[재테크 도서] 투자의 원칙 도서 리뷰

투자의 원칙

 주식시장에서는 많은 투자자들이 있고 각자 다른 방법으로 수익을 창출하기 위해 노력한다. 하지만 주식시장이라는 곳은 항상 예측 불가능한 변수들을 가지고 있다. 그렇기 때문에 사람들은 자신만의 매매원칙을 세워두고 이를 지키기 위해 노력한다. 그렇다면 우리에게 알려진 유명한 투자자 중 어떤 이가 나에게 맞는 투자방법을 알려줄 수 있을까? 나는 미국의 전설적인 투자자 제시 리버모어(Jesse Livermore)를 소개하고자 한다.

제시 리버모어란 누구인가?

 제시 리버모어는 1877년 가난한 농부의 아들로 태어나 13세 때 단돈 5달러를 들고 보스턴으로 이주했다. 이후 16세 무렵 아버지로부터 받은 돈 500달러를 밑천으로 주식투자를 시작했고 1901년 1월 2억 달러라는 천문학적인 금액을 벌어들인 후 권총 자살로 생을 마감했다. 당시 월스트리트 저널은 “그는 역사상 가장 위대한 개인투자자였다”라고 평가하기도 했다. 이러한 명성 덕분에 오늘날까지도 ‘미국 금융역사상 가장 위대한 개인투자자’로 불리고 있다.

제시 리버모어의 투자철학은 무엇인가?

 제시 리버모어는 시장과 주가 움직임을 분석해서 시세차익을 얻는 기술적 분석가로 알려져 있지만 실제로는 추세매매기법을 개발한 가치투자자이다. 즉, 기업의 내재가치 대비 저평가되어 있는 주식을 매수했다가 고평가 될 때 매도함으로써 차익을 실현하는 방식인 것이다. 또한 단기거래보다는 장기보유전략을 선호했으며 큰 손실을 보더라도 손절매를 하지 않는 뚝심을 가진 인물이었다.

제시 리버모어의 매매기법은 무엇인가요?

 제시 리버모어는 단순하지만 강력한 매수·매도 신호를 포착하기 위해 다양한 분석도구들을 활용했다. 먼저 이동평균선을 중심으로 주가 움직임을 관찰했는데, 특히 5일 이동평균선을 중시했다. 장기추세뿐만 아니라 단기추세까지도 파악할 수 있었기 때문이다. 아울러 거래량 변화를 주시함으로써 상승 또는 하락 전환 시점을 포착하고자 했다. 한편 지지선과 저항선을 설정해 두고 이를 돌파하거나 붕괴될 때 나타나는 패턴을 연구하기도 했다. 이러한 여러 가지 분석도구 중에서도 시세판 읽기야말로 실전투자기법의 정수라고 할 수 있다. 즉, 시세판 속 숫자 하나하나에 의미를 부여하고 그것으로부터 정보를 얻어내는 데 주력했다.

 

제시 리버모어의 투자방식은 어떻게 진행되었는가?

 제시 리버모어는 먼저 철저하게 연구조사를 한 다음 확신이 드는 종목에만 투자하였다. 그리고 분산투자 대신 집중투자를 하였다. 특히나 투기성이 강한 선물·옵션 등 파생상품 거래에서도 높은 수익률을 기록하였는데, 이것은 그만큼 해당 분야에 대한 전문성을 갖추고 있었기 때문이다. 마지막으로 감정통제능력이 뛰어났다. 실제로 그는 아무리 좋은 정보라도 스스로 판단했을 때 확실하다는 느낌이 들지 않으면 절대 움직이지 않았다.

 위 내용을 정리하면 아래와 같다. 첫째, 철저히 조사하라. 둘째, 믿음이 가는 회사에 투자하라. 셋째, 인내심을 가져라. 넷째, 이성적으로 행동하라. 다섯째, 유연해져라. 여섯째, 겸손해라. 일곱째, 실수를 인정하고 받아들여라. 여덟째, 자만하지 마라. 아홉째, 탐욕을 버려라. 마지막으로 충동구매를 자제하라.